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足球行业8只概念股价值分析

奥瑞金绩效快报:规模化包装战略持续推进,智能包装发展前景看好

分类:公司 研究机构:广发证券股份有限公司 研究员:赵忠平、沉晔 日期:2017-03-06

收入和利润稳步增长,四季度同比大幅增长。

快报显示,2016年,公司实现营业收入75.99亿元,同比增长14.1%;归属于上市公司股东的净利润11.67亿元,同比增长14.8%。受益于二片罐产能提升,公司四季度实现营业收入19.76亿元,同比增长29.4%,明显高于去年同期前三季度收入。三片罐业务受下游食品饮料行业需求影响,增速放缓;现阶段二片罐市场竞争较为激烈,利润有一定压力。我们认为三片罐市场格局已经企稳,而二片罐市场目前产能略有过剩。啤酒罐装率的提高将带来显着的增量需求。

规模化包装战略持续推进,行业领先地位凸显。

年内,公司完成中粮27%股权转让,并与中粮签订战略合作协议;此外,公司认购沃天农业20%的股份,投资于下游消费行业。随着二片罐和新型罐项目的顺利推进,公司产能布局进一步完善,行业领先地位进一步巩固。

看好智能包装业务发展,营销资源提升品牌经营能力。

公司智能包装业务持续推进,年内与全聚德签订了二维码加工合同。

在营销方面,公司收购了法国欧塞尔足球俱乐部59.95%的股权,这将有助于为公司的包装产品赋予新的内涵,提升公司对下游食品饮料客户的综合服务能力。

收益预测和投资建议。

预计公司2017-18年净利润分别为1.30/14.7亿元,EPS为0.55/0.63元,对应市盈率为16/14倍。我们看好公司制罐业务的稳定增长、规模化包装战略的持续推进以及智能包装等业务的发展,首次给予“买入”评级。

风险警告。

下游食品饮料行业的景气度和客户经营的发展将影响公司的订单需求;市场竞争和原材料价格波动会影响公司利润;大包装战略和智能包装业务的发展前景不明朗。

点评中国体育产业盛会:中标仪征体育场馆PPP项目

分类:公司 研究机构:渤海证券股份有限公司 研究员:姚磊 日期:2016-12-07

注释:

中长期提升盈利水平,强化场馆全产业链核心竞争力

首先,从本项目的具体情况来看,仪征市综合体育场馆PPP项目位于仪征市东部地区,距市中心约3公里,地理位置较为优越。项目建设内容包括体育馆、游泳池、体育馆、室外垒球场、笼式足球场及动力中心、道路、绿化、停车场等配套建设,建筑面积约2.7万平方米。该场馆将承担承办2018年江苏省运动会部分赛事的任务。赛后,这里将成为仪征地方重要体育赛事、文艺演出和全民健身活动的举办地。深远的意义。具体来说,该项目将以“ 单场馆项目的建设和运营,充分展示了公司在场馆业务领域的综合实力,在国内尚未完全市场化。我国体育场馆建设运营已经走在前列;公司作为重要的项目龙头,无疑将进一步建立和积累在国内体育场馆PPP领域的建设和运营经验,从而为后续的大规模扩张打下坚实的基础。

其次,详细分析了本项目项目联合体的组成。我们认为,公司在仪征项目中的参与角色,相比于中核建设、扬州同力等具有强大建设背景和能力的合作伙伴,会更加偏颇。是公司场馆业务在前期建设咨询和后期运营中的进一步落实和应用。同时,公司投资2580万元,占项目公司注册资本的53%,也能牢牢保证公司在项目中的整体主导地位。,融资优势得到充分发挥,“杠杆效应”更加明显,20年左右的运营周期将丰富公司中长期盈利水平,公司体育场馆产业链的核心竞争力也得到进一步提升。表现和强化。

盈利预测和投资评级

综合来看,我们认为公司中标仪征市综合体育场PPP项目将提升公司体育场业务中长期盈利能力。同时,绝对投资金额较小,运营周期较长。两大优势 显然,在国内体育产业PPP项目中具有很强的代表性和示范作用。我们继续重申,看好公司体育赛事和场馆两大核心业务在国内体育行业的综合竞争力,后续横向复制拓展能力强,空间大。

我们暂时维持公司盈利预测不变。预计公司2016-2018年EPS分别为0.11、0.14和0.17元/股,继续给予“增持”投资评级。

苏宁云商:成立合资子公司,与阿里巴巴进一步深化合作

分类:公司 研究机构:光大证券股份有限公司 研究员:唐家瑞 日期:2016-10-19

公司宣布将与关联方共同投资设立子公司。

公司发布公告称,公司全资子公司苏宁云商集团南京苏宁易购投资有限公司(以下简称“南京苏宁易购”)及其关联方阿里巴巴(中国)网络科技有限公司.(以下简称“阿里巴巴中国”)”)共同出资10亿元设立重庆茂宁电子商务有限公司(暂名,以下简称“茂宁电子商务”),其中南京苏宁易购出资5.1亿元,持有茂宁电商 51 阿里巴巴中国出资4.9亿元,持有茂宁电商49%的股权。本次交易已经公司董事会审议通过。

与阿里巴巴的战略合作进一步深化。

根据公司公告,茂宁电子商务将通过公司化模式,管理和运营公司各业务板块在阿里巴巴集团平台开设的相关店铺和渠道。它的成立,标志着公司与阿里巴巴集团在用户、平台、商品、服务、技术等方面的资源将得到更有效的利用,代表着双方战略合作的进一步深化。

短期利润仍有压力,长期关注与阿里巴巴的合作。

2016年5月公司非公开发行19.27亿股后,股本增至93.10亿股。其中,阿里巴巴集团旗下淘宝(中国)软件有限公司以现金282.33亿元认购公司非公开发行股份18.61亿股,每股价格为15.17元,持股比例19.99%,成为公司第二大公司。大股东。公司与阿里巴巴结盟,将公司线下门店、物流等优势与阿里巴巴线上优势相结合,降低成本,提升服务质量。预计随着与阿里巴巴合作的深入,公司销售收入将继续增长,市场份额将继续稳步提升。

维持盈利预测,买入评级,目标价15元。

我们维持对公司 2016-2018 年全面摊薄 EPS 的预测分别为 0.00/0.01/0.04 元。我们看好苏宁物流的物业价值和供应链优势。虽然短期利润回升尚需时日,但随着与阿里巴巴的深入合作,未来潜力巨大。我们维持买入评级和公司未来 12 个月的 15 元。目标价。

风险提示:居民收入增速未达到预期,公司与阿里合作未达到预期。

亚泰集团:传统业务稳步发展,医药领域转型可期

分类:公司 研究机构:申银万国证券股份有限公司 研究员:王思宇 日期:2014-10-30

亚泰集团28日公告,因拟调整2014年非公开发行股票价格,定向增发价格由3.47元/股调整为4.15元/股。参股对象为北方水泥、吉林敖东、华安基金、长春城建、冀东水泥、金塔投资,具体投资方6家,须经公司股东大会审议通过并经中证证券批准后方可实施监管委员会。

非公开发行改善了财务状况,有利于医药板块的扩张。公司通过股权融资约24亿元,其中23亿元用于偿还银行贷款,其余补充流动资金以缓解资金压力。公司非公开募集资金主要从两点入手:1)优化公司股权结构,改善财务状况。本次发行后,公司资产负债率将从2013年的75.33%降至69.73%,有效增强公司抗风险能力;每年减少财务费用约1.38亿元,提高盈利能力,改善公司财务状况。2)补充营运资金,为公司提供良好的财务保障 医药行业的战略转型。公司一直在大力开展Vero细胞流感疫苗、Rg3注射液、保健食品等项目的研发。通过本次股权融资,将有力推动公司产业结构转型升级,为医药板块后续发展提供良好的资金保障。

打造医药支柱产业,未来业务转型可期。公司拥有药品研发中心、3家生产企业和1家药品连锁零售企业。未来拟打造医药支柱产业,实现公司业务拓展。8月,公司宣布与江苏维凯尔医药科技签署合作框架协议,进一步凸显了公司逐步转型的意愿。10月,公司获得人用禽流感(H5N1)全病毒灭活疫苗(Vero细胞)临床试验批件,在药物研发领域取得新进展。现在,公司在医药研发、生产和零售领域积极加强自身实力,产品涉及中药、化学药、保健品等领域。未来,公司医药业务有望成为发展重点,带动业绩和估值双提升。

水泥地产稳步发展,产业布局完善。上半年,公司水泥收入27.6亿元,吨水泥均价318元/吨,吨毛利77元/吨。业绩下滑的主要原因是销售额下降。我们预计下半年东北地区水泥价格将从高位回落,吨毛利将低于去年同期水平。加之房地产需求疲软,水泥需求下降,利润水平同比下降。房地产方面,上半年实现收入12.9亿元,同比增长31%,毛利4.4亿元,同比增长80%,毛利率为34%,为六年来的最高水平。房地产收入的贡献主要来自沉阳地区的开放式房地产收入;我们预计下半年收入将继续保持高速增长,主要来自南京和天津地区开发的房地产项目。公司产业布局完善,已形成水泥、房地产、医药、煤炭、金融等领域共同发展的格局。

盈利预测和评级。公司传统的建材产业和房地产业务稳步发展。考虑到未来公司医药行业扩张转型可期,我们维持公司2014-16年EPS 0.10/0.16/0.30元(增发稀释后EPS0.073/0.117/0.219元),维持“增持”评级。

上港:港口主业利润小幅下滑 一项主业多贡献新活力

分类:公司 研究机构:申万宏源集团有限公司 研究员:陆达 日期:2016-09-02

公告/新闻。公司公布了2016年中期报告。报告期内,实现营业收入154.2亿元,同比增长4.35%;归属于上市公司股东的净利润29.2亿元,同比下降5.83%;扣除非净利润27.1亿元,同比下降9.81%;EPS为0.1259元,同比下降7.22%;加权平均 ROE 为 4.824%,符合我们的预期。

经济放缓,去产能,达标体现实力。报告期内,公司母港集装箱吞吐量1,789.2万标准箱,同比下降0.8%;母港货物吞吐量2.49亿吨,同比下降2.6%,其中母港散杂货吞吐量7000万吨,同比下降9.2%。我们认为,公司货物吞吐量下降的主要原因一方面是整体经济放缓;急剧下降。整体来看,公司业务量仅略有下降。通过调整经营结构,降本增效,业绩基本保持。各项业务基本达标。根据公司年度股东大会确定的预算目标,报告期内,公司母港货物吞吐量完成年度预算目标的47.9%;散杂货吞吐量完成年度预算目标的43.8%;母港集装箱吞吐量完成年度预算目标的48.4%;营业收入完成年度预算目标的47.8%;利润总额完成年度预算目标的44.1%。母港集装箱吞吐量完成年度预算目标的48.4%;营业收入完成年度预算目标的47.8%;利润总额完成年度预算目标的44.1%。母港集装箱吞吐量完成年度预算目标的48.4%;营业收入完成年度预算目标的47.8%;利润总额完成年度预算目标的44.1%。

新的房地产业务和结构的微调有助于稳定业绩。从业务拆分来看,报告期内,港口物流板块实现营业收入81.9亿元,同比增长4.7%,仍是公司主要收入来源;公司第二大收入来源集装箱板块实现营业收入60.6亿元,同比小幅下降3.15%;散杂货板块实现收入8.4亿元,同比下降19.73%。我们认为原因是分部景气度下降,业务毛利率较上年下降17.59%;港口服务板块收入9.6亿元,同比增长4.4%;其他业务实现收入1。

收购锦江航运,打通上下游产业链。2015年末,公司收购上海锦江航运(集团)邮箱公司79.1954%的股权,合并报告期损益,是公司本期营业收入变动的主要原因之一。报告期。锦江航运主要经营中国-日本、中国-东南亚、台海两岸多条优质集装箱航线。还经营流域内分公司物流服务、国际船舶代理、国际货运代理。目前,航运业已基本见底。公司利用航运低估值收购锦江航运,完善上下游产业链。一旦航运复苏,上下游的综合利润将带来更大的灵活性。

维持盈利预测,维持增持。公司背靠优良的经济腹地,能在经济景气度下滑时有效抵御风险。此外,公司始终坚持一主多元化发展,也为公司整体发展注入了新的活力。我们维持盈利预测。预计公司2016-2018年EPS分别为0.26元、0.28元、0.31元,对应PE分别为20倍、18倍、16倍,维持增持评级。

中信国安:投资全球顶级VR直播公司NextVR

分类:公司 研究机构:申万宏源集团有限公司 研究员:顾海波 日期:2016-07-01

公司30日晚间公告,拟通过全资子公司以现金2,000万美元认购NextVR拟发行的3,947,031股B类优先股,占发行后总股本的2.27% ,总估值8亿美元。

NextVR是全球唯一一家能够提供高清品质VR直播的公司,有望成为VR直播独角兽。公司可以流式传输 3D 实时高帧率视频图像,构建环境的几何模型,还允许通过展示房屋和移动网络传输高质量的流式内容。现场内容包括摇滚音乐会、体育赛事、时装秀、总统辩论等,所有高质量的视频广播,让观众体验身临其境的体验。

顶尖技术+内容为王,成就了NextVR的孤家寡人地位。在拍摄、压缩、传输和内容方面,公司拥有26项专利技术进行支持。可实现直播视频的深度信息,独特的算法实现低带宽的流畅VR视频。该公司的优质解决方案包括可以实时播放360度VR节目的全景直播卡车。同时,丰富优质的VR内容也是公司的核心竞争力之一。公司合作公司包括NBA、NFL、ICC等大型体育机构,涉及世界级有影响力的篮球、橄榄球、足球、高尔夫等赛事;LiveNation 活动推广公司,打造全球现场演唱会。年初,

广电通信网络运营核心业务DVB+OTT战略合作稳步推进。公司21日公告,控股子公司签署DVB+OTT业务合作协议,成为湖北楚天视频DVB+OTT业务唯一合作伙伴,承诺采购不少于200万台DVB+OTT机顶盒,唯一一家接受公司下属公司提供的DVB+OTT机顶盒。OTT平台服务。子公司广视具有跨省大范围运营DVB+OTT,实现终端覆盖的优势。通过DVB和OTT的结合,形成新的商业模式,提升有线电视用户的体验和价值。本次合作有利于后续公司业务发展模式的落地,

卡槽VR直播,原有业务与新招商战略一脉相承。VR直播是最有可能率先普及的VR体验之一,同时竞争门槛也很高。公司投资NextVR VR直播,未来将在活动、旅游、美食等多个领域为用户带来直观、直接的体验。观感上,公司有线电视业务与NextVR业务契合度不错,有利于增加用户体验和用户粘性。

维持“买入”评级。考虑到公司20亿续延多省有线电视运营权益慢于预期,维持原有盈利预测,预测2016/17/18业绩0.46/0.61/0.68元,公司继续看好公司领先的广电通信网络运营的发展前景。

双翔股份动态点评:“新材料+运动”双产业布局逐步形成

分类:公司 研究机构:长城证券股份有限公司 研究员:杨超 顾睿 于媛媛 日期:2016-08-08

投资建议:

预计公司2016-2018年EPS分别为0.33元、0.44元、0.62元。公司未来将形成“新材料+体育”的双产业布局足球产业上市公司足球产业上市公司,有望享受体育产业腾飞带来的巨大红利,维持“推荐”评级。

投资要点:

公司发布中报:2016年上半年实现营业收入4.97亿元,同比增长6.81%;归属于上市公司股东的净利润2000万元,同比增长221.45%;每股收益0.11元,同比增长221.43%。公司同时公告,2016年前三季度,预计实现归属于上市公司股东的净利润2245.78-2756.19万元,同比增长36%-67%。基本符合预期。

与无锡市政府成立体育产业投资公司进军体育产业:公司同时公告,公司出资6000万元(60%)和无锡市金融投资有限公司(3000万元,占30%)、无锡双翔投资管理有限公司(出资1000万元,占10%)共同出资设立无锡双翔智慧体育产业投资企业。公司将重点投资中国体育行业的新兴成长型企业,积极投资现代科技与体育相结合的智慧体育领域,引领中国智慧体育新生态的发展。投资领域专注于体育媒体、O2O体育运营、体育经纪、体育培训、个人健身服务、智能装备等以体育产业为核心的大文化、大健康、互联网+等领域。公司有望享受体育产业的爆发式红利,提升整体业绩和核心竞争力。

PMMA的生产带动盈利能力的提高:PMMA目前仅由德国和日本的少数外资企业生产,约20万吨的缺口仍主要靠进口弥补。公司在吸收消化国内外先进技术、与科研机构交流合作等基础上,进行创新研发,形成了自己的专有技术。经检测,产品各项技术指标均符合要求。2016年上半年,公司利润增速明显高于营收增速,主要是PMMA销量增加所致。实现销售收入2.27亿元,毛利率17.56%,高于原合成革主营业务的11.71%。未来,随着产能利用率的进一步提升,该业务的利润有望进一步提升。此外,随着汇率波动导致汇兑收益,对业绩也有一定的积极影响。

增发扩产、提高产品质量:公司此前已下发拟募集资金不超过54637.8万元,用于投资建设年产4万吨PMMA高性能光学级液晶材料技术升级扩建项目,年产2.4万吨PMMA光学级片材项目,光学材料研发中心项目。本次募投项目定位为高性能光学级液晶材料。该项目的建成投产,将全面拓展公司PMMA产业的广度和深度,使公司产品结构更加合理,产品“ 技术含量和市场竞争力。这有利于提高公司整体盈利能力,提升公司整体市场竞争力和抗风险水平。

加快释放超纤产能,进一步开发和丰富产品品类:公司超纤业务具有良好的技术储备和支撑,900万平方米超纤皮革生产线产能有望持续释放。我们相信,公司未来将专注于生态、环保、功能性超纤皮制品的研发和销售,保持技术领先,最大限度地发挥企业效益空间。

风险提示:PMMA项目进度不及预期,体育产业基金进度不及预期。

雷曼股份:主营业务收入和利润下降,拥抱体育产业跨界增长

分类:公司 研究机构:广发证券股份有限公司 研究员:沉晔 日期:2016-02-29

LED行业竞争激烈,主营业务收入和利润下滑

雷曼股份2015年实现营收3.81亿元,同比下降5.99%;归属于上市公司股东的净利润2000万元,同比下降21.64%。LED产业实现收入3.43亿元,同比下降11.63%;体育产业实现收入3800万元,同比增长120.46%。LED行业收入和利润的下降主要是由于行业竞争激烈。

公司变更证券简称“雷曼股份”,双主业发展战略跨界成长

2015年8月,公司宣布将中国证券简称变更为“雷曼股份”,以彰显公司品牌形象,体现公司推进LED与体育双主业的发展战略。

职业足球联赛全面布局,稀缺商业资源运营开发

2011年,雷曼成为中超联赛官方赞助商,为16支中超球队的主场提供LED显示屏,并通过资源置换获得每场12分钟的可销售广告权。2015年4月,公司实际控制人李曼铁先生以自有资金出资500万元设立移动​​互联网APP科技公司“北京雷曼十二人科技有限公司”,主要从事从事与足球相关的业务。互联网产品“十二人”APP。

加强体育媒体营销,寻求跨界合作增长机会

2015年7月,雷曼、李曼铁先生、北京雷曼凯信共同出资设立雷曼凯兴体育文化基金,重点投资于符合公司发展战略的体育文化、体育科技、互联网等领域,为了雷曼的未来。奠定体育媒体领域的基础。基金总投资规模5亿元,其中一期1亿元,雷曼一期6000万元。

2016-2018年EPS分别为0.07元/股、0.09元/股、0.12元/股

预计公司2016-2018年营收分别为4.55亿、5.56亿、6.96亿,归属于上市公司股东的净利润分别为2400万、3000万、4000万,EPS分别为0.07元/股、0.09元/股、0.12元/股。/分享。

风险提示

主营业务盈利能力不确定;足球产业的发展未必能达到预期。

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